在即将踏入2015年之际，P2P网贷迎来岁末大考验。一方面P2P网贷的借款人很大一部分都是中小企业，当前我国宏观经济环境仍旧低迷，这些企业运营往往都有较高的负债率，虽然年底央行进行政策上调整，希望可以通过降息，来缓解中小企业的融资成本压力，拉动经济增长，缓解挤兑现象。但是，P2P网贷在面临迎来刚性兑付的同时，也遭受牛市的吸金效应，在上证指数从2400多点直冲3000点关口后，各路资金疯狂涌入A 股市场，其中P2P网贷资金流出异常明显。

速途研究院分析师团队根据互联网金融平台发布的相关数据，并对近千家互联网金融进行调查，解读P2P行业发展的趋势。

(速途研究院制图)

11月网贷行业整体成交量达313.24亿元，环比10月增长11.33%，网贷行业成交量仍然保持增长趋势。年底网贷行业资金仍然紧缺，借款逾期现象频频出现。中小平台因自身资本实力较弱，风险承受能力较差，面临年关难度的局面。而一些大平台，依托自身雄厚的资本实力，较强的风控能力，受到影响较少，并通过双十一等推广活动，提升平台软件实力，吸引投资人，提升交易规模，促进行业洗牌，进一步占有市场份额。在一系列促销推广的带动下，平台的成交量呈现大幅上升，预计2014年网贷市场成交量将超2500亿元。

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从2014年全国P2P网贷日均人数走势可以看出，2014年11月份，全国P2P网贷参与人数日均达到13.54万人，较上月日均10.57万人，增加了2.98万人，上升28.1%。11月，通过“双11”等推广活动，平台聚集了大量人气，另外年底不少平台兑付压力较大，为了留住资金，平台宣传力度将进一步加大，以吸引投资人，预计年底行业日均人数将突破15万人。

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针对全国1540家P2P交易平台进行调查发现，5000万以内交易额平台的占比达到82.81%;5000万-1亿交易额平台的占比达到14.32%;1亿-5亿交易额平台的占比达到2.56%;5亿以上交易额平台的占比达到0.31%。

通过占比发现11月全国P2P市场交易额继续向小微平台集中，5000万交易额规模以上的平台占比仅为17.19%，大额融资的P2P平台逐步开始告别网贷市场，多以个人融资与中小企业为主的小额贷款占比继续走高。

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根据11月全国P2P网贷成交额利率统计发现，10%以内利率的成交额占比逐步增大，其占比为8.3%;10%-18%利率的标的增多占比达到50.3%，达到半壁江山;18%-24%以上利率占比为30.08%;24%利率占比为11.32%。

网贷行业平均综合收益率继续下降，受此次降息影响，网贷平台的利率可能进一步下调，特别是将贷款利率控制在银行基准利率4倍以内的平台。预计2014年底，网贷综合收益率将控制在15%的边缘。

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从11月全国P2P网贷成交额期限可以看出，1-3个月内完成交易的占比最多达到59%，短期贷款可以让年化利率最高达到16%以上。从网贷成交额期限可以看出，未来如果利率继续下降，那么将有很大一部分不具有规模效应，或者没有特殊盈利模式的平台将消失，理由很简单，因为融资者群体对于利率的敏感度是最强的，当进一步下跌的预期越来越强时，没有人会愿意用现在水平来融资，他们认为可能等一等利率会更低。

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11月，新上线网贷平台105家，问题平台40家，网贷行业目前正在运营平台达1540家，环比上月增加4.48%，较上月有所提升，预计年底网贷运营平台将达到1600家。11月问题平台数量再次打破记录，其中浙江省在11月问题平台数达到11家，成为各省问题平台之冠。

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11月过亿成交量平台达到59家，较10月新增8家平台，59家平台累计成交量超183.22亿元，占总成交量的58.49%，占比较上月有所下降，资金流量加快向大平台集中，寻求风险规避。其中，红岭创投、陆金所、温州贷、鑫合汇、有利网、微贷网、积木盒子、PPmoney、盛融在线、人人贷本月成交量位居前十位，累计成交量达93.96亿元，占比达30.04%。红岭创投本月成交量达到27.56亿元，位居第一位，较上月增加了9.98%，其中“双11”当天成交量达到5.53亿元。有利网再次进入前十，主要与其在11月加强推广有着密不可分的关系。并且有利网在强势的推广之下，还积极推出全新投资理财计划方案，以适应广大投资人群的需要。但是网贷利润率逐步降低，未来收益盈利模式还没有完善，在大肆推广烧钱抢占市场的同时，还要结合自身的优势寻找有效的商业模式才是未来发展的重点。